《金融科技概论》复习速查
本页是本地学习资料。章节中的历史方案、研究判断与预测均保留原文语境，不代表现行政策或法律建议；图表、公式等细节需回看源 PDF。
一、数据配置：先判断“是什么数据”
| 判断条件 | 配置倾向 | 主要检查 |
|---|---|---|
| 公共价值明显、私人供给不足 | 政府提供，非涉密时尽可能开放 | 国家安全、标准化、机器可读性 |
| 排他性较强、产权相对清晰 | 付费订购、授权共享或数据信托 | 授权范围、再次分享、控制权 |
| 个人数据以服务换取 | 改进 PIK 模式，明确授权与使用边界 | 过度收集、跨业务使用、平台锁定 |
| 需“数据可用但明文不可见” | 可验证计算、同态加密、安全多方计算等 | 技术不能替代隐私制度与产权规则 |
| 任务明确、需比较数据贡献 | 可用相对估值辅助配置 | 贡献不等于绝对市场价格；计算成本可能上升 |
数据价值取决于任务、场景、时间、方法和制度，不因容量增加而必然增加。所有权、使用权、控制权可以分离。ch05
二、开放银行：技术开放不等于完整开放银行
满足“客户授权 + 数据共享 + API + 第三方参与 + 业务分工”，才接近完整的开放银行；只有接口开放，不能直接等同。ch06
判断平台化边界时，逐项追问：
- 是否涉及银行的货币创造、期限转化、受托监督？
- 谁获客、评估、审批、出资、承担损失？
- 谁拥有数据，谁控制技术、场景和声誉？
- 合作收费方式是否诱导放松风控？
货币创造不可替代；期限转化风险高，仍需银行式审慎约束；部分信贷供给和受托监督可由非银行机构承担。平台化不是去中心化，监管应按实际活动和风险穿透判断。ch06
三、普惠金融：覆盖扩大不等于监管放松
只有同时满足“可获得、价格可承受、机构可持续、风险受约束”，才是较完整的普惠金融判断。ch07
技术应用检查表：
- 移动服务是否解决了数字鸿沟，而非制造新排斥？
- 数据征信是否有合法授权、纠错、最小化使用和透明规则？
- 线上产品是否落实适当性、投诉与纠纷解决？
- 是否把伪创新、虚假宣传和过度借贷排除在“普惠”之外？
- 信用、流动性、操作和系统性风险是否同步治理？
弱势群体风险识别和承担能力较弱，普惠金融具有涉众性，因此不能以普惠为名降低要求。ch08
四、区块链：先划链内、链外边界
| 若问题主要是…… | 区块链可能帮助…… | 不能自动保证…… |
|---|---|---|
| 多方共享记录、流程校验、事后存证 | 账本一致、可追溯、减少重复核验 | 链外信息真实 |
| Token 状态与链内转移 | 规则化转让、特定条件下交易即结算 | 现实交付、债务履约、法律关系 |
| 现实资产 Token 化 | 连接资产、储备和兑换机制 | 资产价值与 Token 永不脱钩 |
涉及 Token、资产或产权转移，属于价值互联网，应增加身份、金融安全、反洗钱、税收和法律效力检查；只记录信息流向，仍需关注隐私和违法信息治理。ch11
采用前检查：是否真的需要分布式信任？预言机是否可靠？是否满足 1:1 发行、1:1 兑换和可信规则？性能、治理、隐私、升级、纠错和经济安全成本是否可接受？先概念验证、小范围试验，再逐步推广。ch10
五、稳定币：不要把面值当成价值
分别比较：
- 面值：锚定货币计价；
- 内涵价值：储备资产价值与发行量的关系；
- 市场价格：由供需决定，可能偏离前两者。
检查储备是否总体充足、分币种充足、可赎回、可审计并能应对集中赎回。储备亏损、火线出售或非足额储备可能触发自我实现的挤兑；稳定币也可能强化强势货币、带来货币替代风险。Libra 1.0/2.0 是原文历史研究方案，不应写成现行政策。ch16
六、央行数字货币：先分批发与零售
| 类型 | 主要场景 | 重点风险 |
|---|---|---|
| 批发型 | 金融机构支付、证券及跨境结算 | 跨账本协调、结算失败、流动性 |
| 零售型 | 公众支付、现金替代、普惠 | 存款迁移、挤兑、隐私、市场激励 |
原文所述 DC/EP 设计包括现金替代、100%准备金、双层运营、中心化管理和账户松耦合。其发行与回笼的影响，应结合准备金机制、支付需求和市场测试判断，不能仅凭“数字化”推导结果。ch17
七、监管科技：机器提效，不能机器免责
适合技术化的环节：数据收集、自动化报告、机器可读监管、市场监控、风险预警和非现场分析。必须额外检查数据质量、隐私、网络安全、模型解释性和责任归属。ch20
不宜完全自动化的判断：软信息、复杂权衡、参与者反应、系统性联动及不可量化的不确定性。规则可提高一致性，但不能替代监管者的个人判断；需结合现场监管、压力情景、人工复核和可问责机制。ch21
总原则：穿透技术和机构名称，按真实功能、风险与责任实施一致监管，防止监管套利。ch01